مدل های تخفیف
چکیده
تخفیف، تفاضل بین ارزش اسمی یک اوراق قرضه و ارزش فعلی آن است. در این مقاله، یک چارچوب پویای بدون آربیتراژ برای مدل های تخفیف پیشنهاد می کنیم که جایگزینی برای چارچوب هث-جاروف-مورتون برای نرخ های مستقیم (forward rates) فراهم می کند. شرایط پایداری عمومی برای مدل های عامل را استخراج می کنیم و بخصوص در مورد مدل های ساختار شرایط مستوی یا آفین بحث می کنیم. چندین مسئله حل نشده وجود دارد و جهت های پژوهشی ممکن برای مطالعات آتی را تشریح می کنیم.
کلمات کلیدی: تخفیف، مدل های عاملی، معادله دیفرانسیل جزئی احتمالاتی، مدل های ساختار شرط؛ اوراق قرضه بدون کوپن.
ادامه مطلب